新闻资讯
新闻资讯
新闻资讯
解读全球化工50强排行榜 亚欧美谁家忧
2014-08-14

受全球经济“温和”复苏的影响,2013年对全球化学工业来说是较好的年份,销售收入和利润开始回升。2013年,全球化工50强销售收入总额比上年增长1.7%,达9805亿美元;而公布化工业务利润的47家公司的利润总额比上年增长3.7%,达938亿美元,平均利润率达10.3%,创2011年以来的最高水平。

亚洲化企很抢眼

今年共有16家亚洲化企上榜,比上年增加两家。受益于地区经济强劲增长,近年来亚洲化企发展较快,已在排行榜上占据了一席之地。

中国石化化工销售收入取代陶氏化学排名第二,这是中国石化首次登上排行榜第二的位置。2013年,中国石化的化工销售收入比上年增加不少。石化行业的专家称,中国石化的化工业务成功地经受了市场环境变化带来的考验。“中国的经济正在变得更加充满活力,中国政府主导的经济改革允许市场在资源配置领域有更多的决定权。中国工业化和城镇化进程将支持石油和石化产品需求的稳步增长”。

今年,有两家泰国企业进入排行榜。其中,泰国PTT全球化学公司以99.59亿美元的化工销售收入位居排行榜第39位,该公司2013年实现化工销售收入比上年增长6.2%,化工利润比上年增长8.5%;泰国因多拉玛公司以74.64亿美元的化工销售收入位居排行榜第47位,该公司2013年实现销售收入比上年增长8.7%。

欧洲化企表现差

今年的榜单共有19家欧洲化企入围,与上年持平。但是欧洲化企的整体销售收入和赢利水平继续下降,这也反映了2013年欧洲经济仍然处于困境的现实。

入围的19家欧洲化企中,有11家企业2013年化工销售收入比上年出现下降,1家企业销售利润与上年持平,7家企业销售利润增长。

在销售收入下降的企业中,除比利时苏威公司是因为剥离了其旗下的聚氯乙烯业务出现销售收入下降19.2%之外,销售收入降幅较大的是英力士公司,比上年下降10.8%。

在销售收入增加的企业中,除了林德公司是因为收购医用气体公司Lincare导致销售收入增长11%之外,销售收入增幅较大的企业是北欧化工,增长7.9%。

在17家公布了其化工业务利润数据的欧洲化企中,有1家企业的化工业务亏损,9家企业利润下降,只有7家企业利润增长。利润降幅最大的是朗盛公司,比上年下降62.4%;而利润增幅最大的是德国苯领公司,比上年增长31.9%。

美国化企势头猛

入围榜单的美国化企势头很猛。

今年,美国共有10家化企入围排行榜,有6家化企的销售收入与上年相比增加。其中,增幅最大的是伊士曼化学,比上年增长15.4%。有4家化企的销售收入比上年下降,其中降幅最大的是Mosaic公司,下降10.2%。9家公布了化工业务利润数据的美国化企中,有5家化企的利润增长,4家化企利润下降。

利润增幅最大的是伊士曼化学,比上年增长110.7%;降幅最大的是亨斯迈公司,比上年下降27.9%。分析人士表示,廉价的页岩气和相对强劲的国内经济发展,给美国化学公司注入了活力。过去几年,美国化学公司受页岩气革命的影响,业绩明显改善。

来自页岩构造区的廉价乙烷和丙烷原料,令美国石化生产商与大多数国外竞争者相比有明显的优势。其他地区的石化生产商主要以石脑油为原料生产石化产品。但页岩气革命不是刺激美国化学工业发展的唯一因素,美国经济的发展使美国化学工业的利润在整体上增加了。

热点一:并购交易影响有限

尽管在排行榜上的排名情况相比上年有一些变化,但是整体上看比较平稳。今年上榜的50家企业中,有48家是去年进入排行榜的企业。

两家去年入围、今年“下榜”的企业中,有一家是迈图集团,原因是《化学与工程新闻》杂志统计时已将迈图集团分成两家独立的公司,即迈图专用化学品公司和迈图性能材料公司。作为独立的公司,这两家新成立的公司的销售收入均达不到“榜上提名”的要求。另一家下榜的公司是日本昭和电工公司,“下榜”的主要原因是其销售收入没有达到上榜的要求。

通常,业务并购是导致排行榜变化的主要原因,但是在今年的排行榜上,并购对排名的影响很有限。

令人关注的并购交易只有两笔,分别是德国工业气体巨头林德公司由于收购了医用气体公司Lincare,排名从去年的第23位升至今年的第18位;比利时苏威公司由于剥离了旗下聚氯乙烯业务,导致排名从去年的第22位降至今年的第26位。

投资银行Natrium资本公司总经理Alasdair Nisbet表示,当前化企对通过并购交易扩大公司经营规模的兴趣不大。这些企业当前专注于发展自身已拥有的业务或出售自身不再想要的业务。

PPG工业公司斥资23亿美元收购Comex的交易,就是为了扩大其在拉美的核心涂料业务。英力士公司收购了巴斯夫Styrolution公司的股权并与苏威公司成为聚氯乙烯业务领域的合作伙伴,这些举动将帮助英力士发展基础塑料业务,并促使巴斯夫和苏威公司更专注于专用化学品业务领域。

大型公司的并购行为,往往导致新加入的企业与“母体”企业的现有业务“难以对接”,难以产生协同效应,更不会得到投资者认同。近来,全球化工行业的并购交易也反映出这一趋势。

热点二:日企受日元贬值影响

今年进入50强榜单的共有8家日本化工企业,去年上榜的昭和电工没有进入今年的排行榜。

如果用日元来统计化企的经营状况,2013年昭和电工的销售收入比上年增长13.3%。但是,由于2013年日元对美元贬值幅度达22%,导致该公司无法进入以美元为衡量单位的排行榜。

在上榜的8家日本化企中,7家日本化企的销售收入增速均为两位数。但形成鲜明对比的是,在今年的排行榜上,只有三井化学的排名上升,其他7家日本化企的排名均下降。

值得一提的是,2013年日元的“疲软”对日本化企的业务发展起到了积极作用。

这8家上榜企业中,日本三菱化学实现化工业务销售收入比上年增长14.8%,达266.85亿美元;营业利润比上年增长121.1%,达5.07亿美元。三井化学实现化工业务销售收入增长11.5%,达189.16亿美元;营业利润比上年增长597.1%,达到3.06亿美元。住友化学实现化工业务销售收入比上年增长16.3%,达181.16亿美元;营业利润比上年增长136.9%,达6.88亿美元。东丽工业公司实现化工业务销售收入比上年增长17.9%,达166.65亿美元;营业利润比上年增长22.5%,达11.52亿美元。信越化学化工业务销售收入比上年增长13.7%,达119.45亿美元;营业利润比上年增长10.7%,达17.81亿美元。旭化成实现化工业务销售收入比上年增长15.3%,达111.99亿美元;营业利润比上年增长107.1%,达6.32亿美元。东曹公司实现化工业务销售收入比上年增长15.5%,达79.13亿美元;营业利润比上年增长69.9%,达4.26亿美元;DIC实现化工业务销售收入比上年增长5.5%,达76.06亿美元。

连续两年上榜的日本企业的排名顺序全部发生了变化。三菱化学从第10位降至第11位,三井化学从第19位升至第17位,住友化学从第15位降至第19位,东丽工业公司从第20位降至第22位,信越化学从第28位降至第29位,旭化成从第29位降至第32位,东曹公司从第41位降至第43位,DIC从第40位降至第45位。

热点三:巴斯夫连续九年居榜首

巴斯夫以“绝对优势”占据排行榜第一的“宝座”,这是该企业连续第9年独占鳌头。

排行榜的数据显示,2013年巴斯夫化工销售收入达786亿美元,尽管比上年下降4.6%,仍比排行榜第二名的中国石化化工销售收入多178亿美元。巴斯夫的化工销售收入占50强化工销售收入的8%。

分析人士表示,巴斯夫独占鳌头的日子仍将保持较长时间,因为全球其他大型化工公司都没有拥有足够多的并购交易,难以取代巴斯夫的“魁首地位”。对巴斯夫来说,由于企业核心价值观是“一体化”,因此进行业务剥离的可能性不大。